“我們很膽小?！敝锌苹泟?chuàng)董事長李瑋博士自謙道。

李瑋博士是又一位從高校教師轉(zhuǎn)身進入股權(quán)投資行業(yè)的投資人。她曾供職香港理工大學多年，對商業(yè)與投資有獨到理解。進入股權(quán)投資行業(yè)后，她不時提醒團隊，“把錢投出去不算本事，還得看能否收得回來，給LP帶來了多少回報。”

今年4月，李瑋接受21世紀經(jīng)濟報道專訪。這場采訪中，她回憶了團隊的十年創(chuàng)業(yè)路，也介紹了“資金+產(chǎn)業(yè)+園區(qū)”的三重賦能模式。

回顧過往，中科粵創(chuàng)團隊創(chuàng)業(yè)的十年，也是中國PE/VC行業(yè)從野蠻生長走向理性歸回的十年。

本報今年持續(xù)跟蹤市場出清時代下的市場化PE/VC機構(gòu)進化。中科粵創(chuàng)的“資金+產(chǎn)業(yè)+園區(qū)”模式，為市場提供了行業(yè)多元化發(fā)展的又一樣本。

對于這家投資機構(gòu)而言，這也構(gòu)成了他們在投資征途披荊斬棘的新“三板斧”。

從創(chuàng)投培訓到創(chuàng)業(yè)投資

中科粵創(chuàng)起步于沃土企業(yè)成長研究院。該院是由中國法學會證券法學研究會、廣東省發(fā)改委產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院和大型私募基金管理公司聯(lián)合發(fā)起，主要服務創(chuàng)投生態(tài)中的創(chuàng)新企業(yè)和投資人。

2014年，在香港理工大學工作十余年的李瑋受邀回到廣州，作為研究院院長進行“三基工程”中“基地”板塊在粵港澳地區(qū)的落地實踐。同年，沃土成長研究院與美國風險投資學院展開合作，在國內(nèi)為私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資基金以及相關機構(gòu)提供專業(yè)化人才培訓。

所謂“三基工程”，是指“設基金、建基地、興基業(yè)”發(fā)展戰(zhàn)略:“設基金”即形成資本平臺，利用股權(quán)投資工具整合各方面金融資本，構(gòu)建以股權(quán)資本為龍頭的新型金融支持體系；“建基地”即把環(huán)境平臺建好，整合官、產(chǎn)、學、研、金、介等多方創(chuàng)新主體，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)發(fā)展的平臺和載體；“興基業(yè)”則為完善產(chǎn)業(yè)鏈與價值鏈，培育高增長產(chǎn)業(yè)集群，構(gòu)建區(qū)域經(jīng)濟增長的新基業(yè)。

“現(xiàn)在回頭看，成長不是規(guī)劃出來的。我們一直被大潮推著往前走?！痹谂嘤枠I(yè)務推進的過程中，沃土研究院團隊看到了將投資、孵化、園區(qū)進行融合的可能性。

根據(jù)工商信息，廣州中科粵創(chuàng)孵化器投資管理有限公司成立于2016年。李瑋回憶，這是沃土研究院團隊正式作為投資人出現(xiàn)在市場的起點。

以新三板推出為契機，中科粵創(chuàng)將孵化和投資業(yè)務進行整合，進一步加深在融入?yún)^(qū)域經(jīng)濟發(fā)展方面的創(chuàng)新實踐。團隊在這一階段的代表案例包括銳豐科技、51家庭管家和富諾健康等。

中科粵創(chuàng)成立之初的資金主要來自個人LP，團隊為給予信任的老友們負責，嚴謹對待每一個投資決策。這正是“我們很膽小”的由來。

以“孵化+投資”模式運營三年后，中科粵創(chuàng)團隊開始了又一場創(chuàng)業(yè)。這一次，他們的合作方是擁有20多年歷史的七喜集團。

2018年，中科粵創(chuàng)引入七喜集團為大股東。后者是一家大型綜合企業(yè)集團，主營業(yè)務涉及大健康、信息技術和企業(yè)孵化。

“從這一年開始，我們的投資開始聚焦到大健康和信息技術兩大領域，并引入更多產(chǎn)業(yè)背景的投資團隊成員?！逼呦布瘓F在大健康和信息技術領域的深厚基礎，讓中科粵創(chuàng)不僅能站在產(chǎn)業(yè)巨人的肩膀上看項目，還能撬動更多的行業(yè)資源為被投企業(yè)賦能。

以投資孵化賦能園區(qū)運營

談到市場化股權(quán)投資機構(gòu)的核心競爭力構(gòu)建，李瑋多次強調(diào)，“要把資源做深?！?/p>

梳理中科粵創(chuàng)的投資過往，能夠明顯看到2018年以來在醫(yī)療健康領域的持續(xù)加碼。投資富諾健康之后，團隊又迅速出手百奧泰、安必平和露樂健康等項目。其中在百奧泰項目中，七喜集團為Pre-A輪投資方，中科粵創(chuàng)為A輪投資方。

股權(quán)投資業(yè)務以外，中科粵創(chuàng)開始在園區(qū)運營領域發(fā)力。2021年，團隊與七喜集團在清遠市佛岡縣共同打造的大灣區(qū)生命科技園，進行“園區(qū)+產(chǎn)業(yè)+投資+服務”運營模式的探索。

記者了解到，大灣區(qū)生命科技園是集研發(fā)孵化、生產(chǎn)加工、銷售、加工于一體的生命科技全產(chǎn)業(yè)鏈綜合服務平臺。園區(qū)位于廣清經(jīng)濟特別合作區(qū)廣佛產(chǎn)業(yè)園片區(qū)，與廣州、東莞、清遠均在1.5小時交通范圍。

“把研發(fā)放在開發(fā)區(qū)，把生產(chǎn)放在清遠。如以此來，大家能夠更好地互利互惠。”這樣的區(qū)位意味著，大灣區(qū)生命科技園不但能承接廣州和東莞外溢產(chǎn)業(yè)，還能與清遠其他產(chǎn)業(yè)園資源互補。

在李瑋看來，與其靠高估值、大資金爭搶項目，不如拿資源、憑服務吸引企業(yè)。根據(jù)規(guī)劃，大灣區(qū)生命科技園將依托七喜集團大健康產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢，利用中科粵創(chuàng)在企業(yè)投資與孵化方面的經(jīng)驗，以園區(qū)為載體，通過引進、孵化等方式打造大灣區(qū)“最具影響力的生命科技園創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)示范園區(qū)”。

進入股權(quán)投資行業(yè)10年后，中科粵創(chuàng)的新“三板斧”已經(jīng)形成。如今的他們，即可以為被投企業(yè)直接提供發(fā)展資金，又可以撬動多方資源形成產(chǎn)業(yè)協(xié)同，還可以通過園區(qū)助力區(qū)域新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

“隨著各城市群區(qū)域內(nèi)‘經(jīng)絡’的更好打通，股權(quán)投資將迎來更大的空間?！痹诶瞵|和她的團隊看來，順勢而為的市場化PE/VC機構(gòu)，也將迎來更好的未來。

5月20日，粵科金融集團將攜手廣東省風險投資促進會、南方財經(jīng)全媒體集團、中國投資協(xié)會創(chuàng)投委等單位合作舉辦2023年粵港澳大灣區(qū)風投創(chuàng)投高峰論壇。同時，在活動上，廣東省風險投資促進會將隆重推出粵港澳大灣區(qū)風投創(chuàng)投競爭力評選榜單。敬請關注！