以比亞迪股份為首的港股汽車板塊,自去年年初以來(lái)一直處于下調(diào)階段。
可是,根據(jù)TrendForce集邦咨詢周一的數(shù)據(jù),2022年第一季度全球新能源汽車總銷量為200.4萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)80%。
由于芯片短缺,俄烏沖突等因素,Q1全球汽車市場(chǎng)銷量每年下降7%新能源汽車逆勢(shì)增長(zhǎng)并不容易
TrendForce集邦咨詢預(yù)計(jì),大部分汽車制造商將采取優(yōu)先生產(chǎn)電動(dòng)汽車的策略,因此2022年新能源汽車的銷量仍將增長(zhǎng),但汽車制造商今年將承受更大的成本壓力。
包括俄烏沖突,動(dòng)力電池成本大增,汽車廠商提高售價(jià),部分國(guó)家汽車補(bǔ)貼將退出,使得過(guò)去支撐新能源汽車高速增長(zhǎng)的低價(jià)車處境艱難,而全球通脹等因素成為新能源汽車未來(lái)增長(zhǎng)的變數(shù)。
招商證券國(guó)際最新研報(bào)顯示,受長(zhǎng)三角疫情嚴(yán)重影響,4月份行業(yè)銷量為118萬(wàn)臺(tái),同比下降47.6%/47.1%,1—4月累計(jì)銷量769萬(wàn)輛,同比下降12.1%。
他們認(rèn)為行業(yè)的最低點(diǎn)已經(jīng)過(guò)去:制造商普遍預(yù)計(jì),伴隨著5月份供應(yīng)鏈的恢復(fù),銷量有望較上月明顯好轉(zhuǎn)。
預(yù)計(jì)5月份供應(yīng)鏈部分恢復(fù),6月份大部分恢復(fù)四月是基本面和情緒的最低點(diǎn)5—6月,基本面繼續(xù)邊際改善,導(dǎo)致情緒回暖是布局汽車股獲取年度階段性回報(bào)的最佳時(shí)機(jī)
汽車股大多已經(jīng)處于底部,建議逢低分批逐步吸納。
自今年年初以來(lái),香港股市已下跌逾30%。
選股方面,招商證券國(guó)際給出投資策略:
高彈性:推薦長(zhǎng)城汽車,其股價(jià)跌幅最大,吉利汽車短期股價(jià)修復(fù)爆發(fā)力強(qiáng),是潛在購(gòu)置稅減免政策的受益者,
高成長(zhǎng):推薦純新能源汽車公司比亞迪,手握訂單數(shù)量最多,李,增長(zhǎng)確定性高,但受外圍市場(chǎng)風(fēng)格干擾,
穩(wěn)健策略:推薦零配件龍頭福耀玻璃,中盛控股,豪華車經(jīng)銷商。
東方證券的研究報(bào)告認(rèn)為,預(yù)計(jì)后疫情時(shí)代,新能源車企將加速優(yōu)勝劣汰,強(qiáng)者恒強(qiáng)。
公司將進(jìn)入變革時(shí)代,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí),與強(qiáng)勢(shì)客戶深度綁定,在配套產(chǎn)業(yè)鏈話語(yǔ)權(quán)增強(qiáng)的公司阿爾法屬性將更強(qiáng)預(yù)計(jì)這些公司的利潤(rùn)增速將遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平,盈利和估值有望產(chǎn)生共振
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