隨著鹵味賽道逐漸觸及天花板,昔日“巨頭”業(yè)績難見起色。
3月30日,煌上煌發(fā)布年度報告稱,2022年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入19.54億元,同比下降16.46%;歸母凈利潤3081.62萬元,同比下降78.69%。
事實(shí)上,自2021年,煌上煌便陷入營收和凈利潤雙降的局面。然而2022年,煌上煌整體業(yè)績降幅更甚,當(dāng)期歸母凈利潤刷新上市11年來最低值。
對于本次業(yè)績滑坡,煌上煌表示,公司門店的單店收入未能恢復(fù)、關(guān)店數(shù)量增加;原材料、包裝材料成本持續(xù)上漲一直處于高位,各項(xiàng)環(huán)節(jié)成本增加、產(chǎn)品綜合毛利率同比下降等。
與業(yè)績情況同樣糟糕的是,曾經(jīng)位列“鹵味三巨頭”的煌上煌已被擠出鹵味市場前三名?!吨袊惋嫲l(fā)展報告2022》顯示,鹵味食品排名前三的是絕味鴨脖、周黑鴨以及紫燕百味雞,市占率分別為8.6%、4.6%、3%,煌上煌市占率僅2.8%。
新消費(fèi)時代失勢,煌上煌企圖擴(kuò)張門店挽回業(yè)績,但有盲目擴(kuò)張的周黑鴨先例在前,又面臨新入局者的圍追堵截,煌上煌整體發(fā)展難言輕松。
歸母凈利潤跌近8成
2012年,煌上煌以“鹵味第一股”在深交所掛牌上市,成為醬鹵肉制品行業(yè)的第一家上市公司。經(jīng)多年發(fā)展,旗下創(chuàng)立了“煌上煌”“真真老老”和“獨(dú)椒戲”三大品牌。2016年,隨著公司股價大漲,煌上煌市值最高飆漲至162.74億元。
然而,曾經(jīng)輝煌的煌上煌卻逐漸走下第一的“寶座”。
近兩年,煌上煌經(jīng)營業(yè)績每況愈下。2021年,煌上煌營業(yè)收入同比下降4.01%,歸母凈利潤同比下降48.76%。2022年,其營收與凈利潤的下降幅度再次擴(kuò)大,當(dāng)期煌上煌實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入19.54億元,同比下降16.46%;歸母凈利潤3081.62萬元,同比下降78.69%。
具體產(chǎn)品來看,2022年,煌上煌的肉制品加工業(yè)營收為14.97 億元,同比下降16.06%,毛利率較上年同期下滑3.97%;米制品業(yè)務(wù)營收為3.39億元,同比下降18.28%,毛利率同比下滑 7.05%。
據(jù)Wind數(shù)據(jù),2020—2022年,煌上煌的整體毛利率從37.8%跌至28.16%,連續(xù)兩年下滑。
眼下,面對各項(xiàng)經(jīng)營的焦灼,煌上煌將大部分原因歸結(jié)到外部環(huán)境身上。
疫情反復(fù)導(dǎo)致客流量不穩(wěn)定,對于主要依靠線下門店?duì)I收的煌上煌來說,店面營收不利成了凈利潤下跌的關(guān)鍵。
年報顯示,截至2022年末,煌上煌的肉制品加工業(yè)擁有3925家專賣店,其中直營門店247家、加盟店 3678家,銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋了全國28省226市。綜合過往年報數(shù)據(jù),2020-2021年煌上煌門店縮減346家,2021-2022年,煌上煌門店再次縮減603家。
公司門店數(shù)量連續(xù)兩年出現(xiàn)負(fù)增長,2022年年報中,煌上煌披露計劃2023年新開門店2000家,聚焦線下渠道的開拓來應(yīng)對業(yè)績疲軟帶來的影響。
顯然,在業(yè)績壓力面前,開店成為了煌上煌的“救命稻草”。
不過,店面擴(kuò)張成本,客流量影響都可能導(dǎo)致門店?duì)I收跟不上,同行業(yè)公司周黑鴨就是最好的例子。根據(jù)周黑鴨披露的2022年年報,截至2022年末,周黑鴨擁有的零售門店總數(shù)達(dá)3429家,較2021年同期增加648家,盲目的門店擴(kuò)張并未帶來亮眼的收益,反而導(dǎo)致公司銷售額和凈利潤大幅下滑,人均客單價也有所下降。
很顯然,煌上煌想要突破當(dāng)前的困境,并不能只依靠門店擴(kuò)充。
冷鹵“失寵”
事實(shí)上,除煌上煌外,絕味食品、周黑鴨、紫燕食品等線下鹵味“巨頭”2022年業(yè)績也出現(xiàn)集體跳水的情況。
根據(jù)周黑鴨年報,2022年,周黑鴨實(shí)現(xiàn)營收23.43億元,同比下降18.35%;歸母凈利潤2528.3萬元,同比下降92.62%。絕味食品、紫燕食品尚未公布年度業(yè)績報告,以公司披露的業(yè)績預(yù)告及三季報數(shù)據(jù)來看,2022年絕味食品預(yù)計實(shí)現(xiàn)營收較上年同期上升0.78%—3.83%,歸母凈利潤同比下降73.49%—77.57%。2022年9月上市的“鹵味新銳”紫燕食品,2022年前三季度實(shí)現(xiàn)11.05億元的營收,同比增長14.05%。雖然營收增長,但紫燕食品卻出現(xiàn)增收不增利的情況,同期公司歸母凈利潤為1.12億元,同比下跌16.37%。
根據(jù)艾媒咨詢《2021年中國鹵制品行業(yè)研究報告》顯示,2021年中國鹵制品行業(yè)規(guī)模達(dá)3296億元,隨著國民生活水平不斷提升以及消費(fèi)需求的擴(kuò)大,鹵制品消費(fèi)場景日益增多,預(yù)計2023年,中國鹵制品行業(yè)規(guī)?;蜻_(dá)4051億元。
然而,四千億鹵味市場即將到來,鹵味巨頭卻集體業(yè)績滑坡,曾被津津樂道的“鴨脖大王”故事,也隨著業(yè)績的逐年下跌成為過往云煙。
需要注意的是,在行業(yè)巨頭面臨著嚴(yán)重虧損的同時,市場上多個新老品牌正強(qiáng)勢生長,這或許意味著,巨頭跌倒之下,鹵味行業(yè)市場格局或?qū)⒂瓉磙D(zhuǎn)變。
鹵味制品發(fā)展初期,周黑鴨等品牌將鹵味產(chǎn)品與傳統(tǒng)佐餐鹵制品脫離開來,通過氣調(diào)保鮮技術(shù)和高端化的包裝將鹵制品打造成了方便攜帶、更為規(guī)范的冷鹵食品。但冷鹵食品面臨著產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、口味單一等問題,隨著電商平臺的興起,傳統(tǒng)冷鹵的線下消費(fèi)難以對消費(fèi)者形成新鮮感的刺激。
加之線上市場新玩家不斷入局,更多品牌將鹵味產(chǎn)品做成零食,使其產(chǎn)品有了便攜性、娛樂社交屬性,并有較長的保質(zhì)期,傳統(tǒng)"短保冷鹵"不占優(yōu)勢,導(dǎo)致了鹵味巨頭出現(xiàn)“賣不動”的局面。
魔鏡市場數(shù)據(jù)統(tǒng)計,2022年天貓雙十一大促中,鹵味零食/堅(jiān)果/特產(chǎn)類目中,鹵味品牌僅王小鹵上榜,位列第五名。
此外,根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)統(tǒng)計,2022年鹵味行業(yè)有5起投融資案例。新銳鹵味大軍不斷高舉大旗加入戰(zhàn)場,讒心尖、舞爪食品等鹵味品牌受到資本的關(guān)注,獲得融資,“后浪”也在威脅著煌上煌的地位。
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