日前，博時(shí)基金投資中國未來技術(shù)主題分享會(huì)在深圳成功舉辦會(huì)上，由博時(shí)基金董事總經(jīng)理曾鵬牽頭，肖瑞金，郭曉林，黃季晨，趙毅，齊寧等大投資者組成的科技日團(tuán)暢談未來科技主題的投資機(jī)會(huì)

活動(dòng)當(dāng)天，深耕通信行業(yè)，金融行業(yè)十余年的——博世拉基金行業(yè)研究部基金經(jīng)理齊寧在《騰云駕霧時(shí)代的科技產(chǎn)業(yè)投資機(jī)遇》的主題演講中，帶來了他在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的投資展望他認(rèn)為，2C時(shí)代云計(jì)算是唯一的大腦，但在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，云計(jì)算面臨帶寬受限的新問題，于是一種更貼近用戶側(cè)，能快速響應(yīng)的邊緣云應(yīng)運(yùn)而生，雙層云架構(gòu)形成霧計(jì)算在云與霧的時(shí)代，許多投資機(jī)會(huì)開始出現(xiàn)，軟件的云在中國有著巨大的市場

兩層云架構(gòu)形成了霧計(jì)算。

會(huì)上，互聯(lián)網(wǎng)正在發(fā)生哪些變化針對(duì)這個(gè)問題，齊寧用IT架構(gòu)來呈現(xiàn)過去的互聯(lián)網(wǎng)模式，并指出過去個(gè)人最多用互聯(lián)網(wǎng)買東西，玩游戲，看視頻，但所有做這些業(yè)務(wù)的公司都沒有把自己的IT架構(gòu)放在自己這邊，而是放在云端

為什么會(huì)有云這樣的結(jié)構(gòu)齊寧認(rèn)為有兩個(gè)原因首先，并不是所有的企業(yè)都能充分利用IT資源有些人有剩余，有些人有短缺有分享資源的機(jī)會(huì)第二，互聯(lián)網(wǎng)上的所有流量都有一個(gè)共同的特點(diǎn)，那就是高并發(fā)，大流量，這就需要大量的并行操作可是，這種并行操作往往是小型互聯(lián)網(wǎng)公司負(fù)擔(dān)不起的技術(shù)能力所以必須放到云端，交給有技術(shù)實(shí)力的大公司來完成，這就是云出現(xiàn)的原因這是過去互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代發(fā)生的事情

如今進(jìn)入工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，齊寧分析，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代與之前的C端互聯(lián)網(wǎng)最大的區(qū)別有兩點(diǎn):第一，還有一些超級(jí)終端出現(xiàn)，比如智能汽車，第二，有一些消費(fèi)流量的超級(jí)組織，比如智能音樂，智能工廠互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，如何把握流量的運(yùn)行，如何為客戶提供更豐富，更穩(wěn)定的訪問體驗(yàn)，成為了一個(gè)新的問題，即僅僅用云計(jì)算來解決是不夠的

所以新時(shí)代有兩層云，第一層是大腦層云，第二層是更靠近用戶端的邊緣云這種兩層云架構(gòu)被稱為霧計(jì)算展望未來的云，齊寧認(rèn)為可能是兩層架構(gòu)，即云腦和邊緣云邊緣云的架構(gòu)與腦云不同，被稱為私有云架構(gòu)同時(shí)，齊寧也認(rèn)為，未來可能會(huì)有越來越多的組織或家庭需要邊緣側(cè)云架構(gòu)和一家私有云提供商，未來私有云產(chǎn)業(yè)鏈可能會(huì)崛起

投資機(jī)會(huì)出現(xiàn)在云與霧的時(shí)代。

在軟件云化的發(fā)展空間方面，齊寧首先對(duì)三年前中國的SaaS市場和美國的SaaS市場進(jìn)行了對(duì)比分析，指出軟件云化將是未來的一個(gè)趨勢他還認(rèn)為，中國企業(yè)可以增長，中國企業(yè)的信息技術(shù)支出也會(huì)增加在這么長的演變過程中，中國的SaaS產(chǎn)業(yè)必然要比美國市場高出幾倍其次，齊寧分析了SaaS產(chǎn)業(yè)對(duì)客戶的價(jià)值首先，它成本低，其次，它易于維護(hù)他認(rèn)為，科技行業(yè)的SaaS與消費(fèi)行業(yè)非常相似，具有消費(fèi)行業(yè)牛股的相同特征

如何衡量一家SaaS企業(yè)的長期可持續(xù)增長齊寧指出，對(duì)于一家SaaS公司來說，現(xiàn)金流遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于凈利潤甚至收入只要觀察一家云公司的現(xiàn)金流特征，以及是否乘以凈利潤增速，就可以判斷一家SaaS公司長期可持續(xù)經(jīng)營的好壞

對(duì)于投資行業(yè)的競爭格局，齊寧說:從過去幾年科技行業(yè)，特別是軟件行業(yè)的投資經(jīng)驗(yàn)來看，我們發(fā)現(xiàn)很難找到一家有核心競爭力的公司，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)公司太強(qiáng)大了在私有云時(shí)代，每個(gè)人都更加注重信息安全，客戶不愿意把自己所有的IT架構(gòu)都交給互聯(lián)網(wǎng)公司傳統(tǒng)制造業(yè)，包括金融，醫(yī)療等大行業(yè)，才是真正使用云的行業(yè)中國有一個(gè)特點(diǎn)，就是這些大企業(yè)很多都是國有背景，這些國有背景的企業(yè)肯定不會(huì)把所有的數(shù)據(jù)都交給互聯(lián)網(wǎng)公司，所以肯定會(huì)有新的私有云運(yùn)營商，對(duì)國有企業(yè)和其他企業(yè)都有機(jī)會(huì)

在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)新時(shí)代，齊寧認(rèn)為競爭格局的變化絕對(duì)不是傳統(tǒng)軟件公司的獨(dú)角戲過去只要是積極向云轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)軟件公司，都會(huì)獲得新的活力一旦云軟件成功實(shí)現(xiàn)，所有的估值系統(tǒng)都會(huì)和以前有很大的不同在這個(gè)時(shí)代，新的云軟件公司有不同的表現(xiàn)，也可能創(chuàng)造不同的巨大投資機(jī)會(huì)