日前，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于擴大養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點范圍的通知》。

日前，養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點范圍由四地四機構(gòu)擴展為十地十機構(gòu)試點地區(qū)擴大至北京，沈陽，長春，上海，武漢，廣州，重慶，成都，青島，深圳十地

試點機構(gòu)擴大至工銀理財有限責任公司，建信理財有限責任公司，交銀理財有限責任公司，中銀理財有限責任公司，農(nóng)銀理財有限責任公司，中郵理財有限責任公司，光大理財有限責任公司，招銀理財有限責任公司，興銀理財有限責任公司和信銀理財有限責任公司十家理財公司。

對于已開展試點的4家理財公司，單家機構(gòu)養(yǎng)老理財產(chǎn)品募集資金總規(guī)模上限由100億元人民幣提高至500億元人民幣，對于本次新增的6家理財公司，單家機構(gòu)養(yǎng)老理財產(chǎn)品募集資金總規(guī)模上限為100億元人民幣。

養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點擴展為十地十機構(gòu)

日前，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于擴大養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點范圍的通知》。

《通知》規(guī)定，自2022年3月1日起，養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點范圍由四地四機構(gòu)擴展為十地十機構(gòu)試點地區(qū)擴大至北京，沈陽，長春，上海，武漢，廣州，重慶，成都，青島，深圳十地

試點機構(gòu)擴大至工銀理財有限責任公司，建信理財有限責任公司，交銀理財有限責任公司，中銀理財有限責任公司，農(nóng)銀理財有限責任公司，中郵理財有限責任公司，光大理財有限責任公司，招銀理財有限責任公司，興銀理財有限責任公司和信銀理財有限責任公司十家理財公司。

《通知》要求試點理財公司持續(xù)優(yōu)化養(yǎng)老理財產(chǎn)品方案，提高信息披露準確度和透明度，增加長期限產(chǎn)品供給，不得變相通過期限結(jié)構(gòu)化設計規(guī)避監(jiān)管要求，不得宣傳養(yǎng)老理財產(chǎn)品預期收益率。

下一步，銀保監(jiān)會相關(guān)部門及試點地區(qū)銀保監(jiān)局將加強對養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點工作的監(jiān)督管理，持續(xù)做好試點工作的評估和經(jīng)驗總結(jié)，努力為人民群眾提供更高質(zhì)量，更便捷的商業(yè)養(yǎng)老金融服務。

募集資金規(guī)模有變化

值得注意的是，除了試點范圍擴大，單家機構(gòu)養(yǎng)老理財產(chǎn)品募集資金總規(guī)模的規(guī)定也迎來新變化。

2021年9月，銀保監(jiān)會按照審慎，穩(wěn)健，探索，創(chuàng)新的總體要求，選擇四地四機構(gòu)正式啟動養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點，試點期限為一年試點內(nèi)容為:自2021年9月15日起，工銀理財在武漢市和成都市，建信理財和招銀理財在深圳市，光大理財在青島市開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點

同年12月，4家試點機構(gòu)成功發(fā)行首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品。

貝萊德建信養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點期限為一年，募集資金總規(guī)模先期限制在100億元人民幣以內(nèi)，實施過程中經(jīng)過評估可再進行調(diào)整《通知》要求貝萊德建信穩(wěn)妥有序開展試點，做好產(chǎn)品設計，風險管理，銷售管理，信息披露和投資者保護等工作，確保審慎合規(guī)展業(yè)，守住風險底線

其中，對于已開展試點的4家理財公司，單家機構(gòu)養(yǎng)老理財產(chǎn)品募集資金總規(guī)模上限由100億元人民幣提高至500億元人民幣，對于本次新增的6家理財公司，單家機構(gòu)養(yǎng)老理財產(chǎn)品募集資金總規(guī)模上限為100億元人民幣試點理財公司應當在試點地區(qū)范圍內(nèi)自主選擇一個或多個試點地區(qū)銷售養(yǎng)老理財產(chǎn)品，但不得超出試點地區(qū)進行銷售貝萊德建信理財有限責任公司參照執(zhí)行《通知》相關(guān)規(guī)定

不得宣傳養(yǎng)老理財產(chǎn)品預期收益率

《通知》要求試點理財公司持續(xù)優(yōu)化養(yǎng)老理財產(chǎn)品方案，提高信息披露準確度和透明度，增加長期限產(chǎn)品供給，不得變相通過期限結(jié)構(gòu)化設計規(guī)避監(jiān)管要求，不得宣傳養(yǎng)老理財產(chǎn)品預期收益率。招銀理財表示，與其他金融機構(gòu)相比，銀行理財參與養(yǎng)老金投資具有先天優(yōu)勢。

產(chǎn)品設計以安全策略為主

養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點啟動以來，總體運行平穩(wěn)，市場反應積極，取得良好開局，在豐富商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品，滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求等方面發(fā)揮了積極作用。

銀保監(jiān)會有關(guān)負責人此前表示，首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品具有穩(wěn)健性，長期性，普惠性等特點產(chǎn)品都是5年期以上，有利于探索跨周期投資模式，資金有利于支持我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，使人民群眾能夠獲得相對穩(wěn)健的投資收益，風險管理方面，通過引入平滑基金機制，保障產(chǎn)品穩(wěn)健運行，產(chǎn)品設計更加注重養(yǎng)老屬性，投資策略和理念更加穩(wěn)健，投資標的選擇更加審慎，更符合投資者生命周期特點，產(chǎn)品費率比其他理財產(chǎn)品更加優(yōu)惠

據(jù)介紹，首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品具有穩(wěn)健性，長期性，普惠性等特點。。

具體來說，在穩(wěn)健性方面，養(yǎng)老理財產(chǎn)品設計以安全策略為主，產(chǎn)品主要投向為固定收益類資產(chǎn)，并引入了目標日期策略，平滑基金，風險準備金，減值準備等方式，進一步增強產(chǎn)品風險抵御能力。

同時，養(yǎng)老理財產(chǎn)品采用非母行第三方獨立托管，凈值化定期信息披露，全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)統(tǒng)一信息登記等方式，更好地發(fā)揮多方機構(gòu)的監(jiān)督職能，充分透明披露產(chǎn)品風險和收益情況。首先，銀行服務廣大的個人客群，有遍布全國的分支機構(gòu)和成熟的理財顧問隊伍，能夠極大拓寬養(yǎng)老產(chǎn)品的覆蓋面。

在長期性方面，養(yǎng)老理財產(chǎn)品旨在引導投資者合理規(guī)劃養(yǎng)老理財投資，樹立長期投資，合理回報的投資理念首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品期限相對較長，封閉式產(chǎn)品期限為5年

在普惠性方面，首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品起購金額低至1元，總費率收取遠遠低于其他理財產(chǎn)品。

目前，養(yǎng)老理財產(chǎn)品銷售對象為持試點地區(qū)當?shù)厣矸葑C的符合條件的個人投資者，且單一個人投資者購買的全部養(yǎng)老理財產(chǎn)品合計金額不超過300萬元人民幣。

光大理財相關(guān)負責人表示，養(yǎng)老金是各類要素市場的長線資金，對于促進股權(quán)市場和直接融資市場發(fā)展，支持基礎(chǔ)建設和科技創(chuàng)新改善，進而服務新舊動能轉(zhuǎn)換，提高經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量具有重要作用對投資者而言，投資帶有普惠性的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，通過長期限的投資策略來穿越周期，熨平波動，使得廣大群眾能夠分享資本市場長期發(fā)展的紅利，增加居民財產(chǎn)性收入，實現(xiàn)財富的保值增值，讓投資者老有所養(yǎng)，老有所依，老有所樂，老有所安，也有助于實現(xiàn)共同富裕

同時，他表示，養(yǎng)老理財試點也為理財業(yè)務的發(fā)展提供了全新的賽道和業(yè)務領(lǐng)域從光大理財?shù)葯C構(gòu)的試點情況上看，首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品募集順利，投資者認購踴躍，充分體現(xiàn)出養(yǎng)老理財在豐富第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品，滿足人民群眾多元化養(yǎng)老需求等方面的積極作用

招銀理財投資總監(jiān)范華表示，養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點工作，標志著當前我國居民在社保養(yǎng)老，儲蓄養(yǎng)老，以房養(yǎng)老，保險養(yǎng)老等養(yǎng)老模式的基礎(chǔ)上，得以進一步運用養(yǎng)老理財這一配置工具實現(xiàn)財富的保值增值，這被看作是應對人口老齡化挑戰(zhàn)的有意實踐。其次，經(jīng)過多年實踐，銀行理財團隊具備宏觀經(jīng)濟研判與大類資產(chǎn)配置能力，在債券和非標投資上的長期經(jīng)驗和風控能力以及甄選與整合各方機構(gòu)資源的能力，能為養(yǎng)老產(chǎn)品帶來長期穩(wěn)健的收益。