“在2012-2021這十年，全球資管行業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好，行業(yè)規(guī)模和收入均翻倍；而2022年至今，受經(jīng)濟(jì)增速放緩和市場波動影響，全球資管行業(yè)預(yù)計將出現(xiàn)超過14萬億美元的規(guī)模下降，這加速了行業(yè)分化，也加劇了成本上漲背景下資管機(jī)構(gòu)的創(chuàng)利壓力，對全球資管機(jī)構(gòu)能力提升提出更高要求?！丙溈襄a全球資深董事合伙人、中國區(qū)金融機(jī)構(gòu)咨詢業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人曲向軍5月11日在麥肯錫金融業(yè)CEO季刊《應(yīng)對當(dāng)下，面向未來:中國資產(chǎn)管理高質(zhì)量發(fā)展制勝之道》發(fā)布時介紹。

麥肯錫發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，中國資產(chǎn)管理行業(yè)規(guī)模逾人民幣130萬億元，預(yù)計2030年將突破280萬億元。麥肯錫建議，資管機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注財富管理、個人養(yǎng)老、可持續(xù)投資、投資策略多元化及高水平對外開放這五大戰(zhàn)略機(jī)遇，并聚焦五大關(guān)鍵行動:建設(shè)工業(yè)化投研平臺、升級客需導(dǎo)向的產(chǎn)品管理體系、構(gòu)建立體化覆蓋模式、打造領(lǐng)導(dǎo)力和組織文化、數(shù)智化技術(shù)賦能。

全球資管行業(yè)規(guī)模2022年來預(yù)計將下降超14萬億美元

麥肯錫在報告中提到，2012-2021十年間，全球資管行業(yè)呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢；然而受市場震蕩影響，預(yù)計2022年來行業(yè)整體規(guī)模下降14萬億美元。

麥肯錫全球董事合伙人方溪源表示:“盡管短期出現(xiàn)市場波動，但中長期結(jié)構(gòu)性趨勢仍將持續(xù)塑造資管行業(yè)未來，包括主動管理業(yè)務(wù)承壓、ETF業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展、另類投資業(yè)務(wù)加速、可持續(xù)發(fā)展深化、組合型解決方案不斷壯大?！?/p>

麥肯錫在報告中提出，五大中長期結(jié)構(gòu)性趨勢分別為:1、主動管理型資管公司的投資表現(xiàn)仍將面臨挑戰(zhàn)；2、ETF基金的發(fā)展勢頭仍在持續(xù)，同時主動型ETF基金日漸興起；3、私募市場增速有所放緩，而投資者更加“現(xiàn)實(shí)”的投資偏好，使得對于基礎(chǔ)設(shè)施等特定類別的細(xì)分資產(chǎn)需求增加；4、可持續(xù)投資短期增長放緩，然而，監(jiān)管機(jī)制、數(shù)據(jù)質(zhì)量和基建配套的不斷完善，及聚焦特定主題/行業(yè)的投資需求深化，仍將驅(qū)動可持續(xù)投資中長期增長；5、解決方案導(dǎo)向的需求持續(xù)增加。

方溪源表示，“通過與全球領(lǐng)先資管公司交流，我們也觀察到CEO們重點(diǎn)關(guān)注防御型策略和另類投資能力建設(shè)、創(chuàng)新渠道和銷售模式升級、養(yǎng)老解決方案和商業(yè)模式創(chuàng)新、ESG體系打造、數(shù)智化轉(zhuǎn)型這五大戰(zhàn)略議題?！?/p>

中國資管行業(yè)規(guī)模2030年將突破280萬億元

聚焦中國市場，自2018年資管新規(guī)推出以來，中國資管業(yè)歷經(jīng)錘煉、積極轉(zhuǎn)型，已成為全球第二大資管市場。麥肯錫在報告中提到，在資管新規(guī)的引領(lǐng)下，中國資管行業(yè)積極推動結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型，邁入高質(zhì)量發(fā)展的新階段，預(yù)計2030年資產(chǎn)管理規(guī)模將突破280萬億元，實(shí)現(xiàn)年均9%的增長。

麥肯錫認(rèn)為，自資管新規(guī)落位以來，中國資管機(jī)構(gòu)在五大方面取得突出成就，具體為:資管行業(yè)普惠性提升，資管業(yè)務(wù)脫虛向?qū)?，產(chǎn)品策略更為多元，國際化進(jìn)程穩(wěn)步推進(jìn)，資管參與主體多元化。

麥肯錫全球資深董事合伙人周寧人介紹:“截至2022年底，中國資產(chǎn)管理行業(yè)規(guī)模超過人民幣130萬億元，并在專業(yè)性、普惠性、多元化、國際化、社會影響力等方面取得突出成就，正式邁入高質(zhì)量發(fā)展新階段?！?/p>

重點(diǎn)關(guān)注五大戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇

麥肯錫認(rèn)為，面向2030年，中國資管公司應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下五大戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇:

二、養(yǎng)老金體系的成熟將帶來可觀的長期資金:隨著個人養(yǎng)老金制度落地，中國養(yǎng)老金第三支柱進(jìn)入實(shí)質(zhì)性發(fā)展階段。預(yù)計至2030年，中國養(yǎng)老金規(guī)模接近人民幣42萬億元，其中二三支柱合計占比有望提升至70%，帶來約19萬億元資金凈流入；

三、雙碳戰(zhàn)略推動ESG及可持續(xù)投資加速發(fā)展:預(yù)計到2030年，我國ESG理財及ESG公募基金規(guī)模合計有望接近人民幣6萬億元。屆時，ESG將成為中國資管行業(yè)主流策略，也將成為頭部資管公司的重要戰(zhàn)略；

四、產(chǎn)品與模式創(chuàng)新驅(qū)動策略多元發(fā)展:在產(chǎn)品和商業(yè)模式創(chuàng)新的驅(qū)動下，投資策略日益多元，其中，以“固收+”為代表的理財替代產(chǎn)品及以被動策略為代表的工具類產(chǎn)品增長機(jī)遇尤其值得關(guān)注。預(yù)計到2030年，中國被動策略基金規(guī)模將突破12萬億元；“固收+”策略基金規(guī)模將達(dá)到11萬億元；

五、資本市場高水平對外開放推動資管行業(yè)雙向開放提速:隨著跨境投資通路逐步成熟，在海外客戶配置中國和國內(nèi)客戶出海投資需求驅(qū)動下，跨境資管規(guī)模將持續(xù)增長。

曲向軍總結(jié)表示，“應(yīng)對當(dāng)下，面向未來，在新的市場環(huán)境下，我國資管機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)者們要比以往更具前瞻性、系統(tǒng)性的戰(zhàn)略思考，擁有持續(xù)鍛造核心能力的定力及決心，從而真正實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，躋身世界一流資管機(jī)構(gòu)之列。”