過去 50 年來，亞洲經(jīng)歷了快速的人口增長，隨之帶動(dòng)了該區(qū)內(nèi)各地的本土增長。2023 年，亞洲區(qū)內(nèi)人口為 48 億，預(yù)計(jì)到 2050 年將增至 53 億。到了 2030 年，亞太區(qū)的中產(chǎn)階級人口預(yù)計(jì)將從 2015 年的 13.8 億人增加至 34.9 億人。施羅德投資由此指出，該地區(qū)有利的人口結(jié)構(gòu)，加上某些行業(yè)不斷在區(qū)內(nèi)擴(kuò)展，將推動(dòng)結(jié)構(gòu)性增長、減輕美國進(jìn)口關(guān)稅的潛在影響，并為亞洲本地企業(yè)提供支持。

中等收入人口增長預(yù)測

“以印度為例，良好的勞動(dòng)參與率和當(dāng)?shù)厝嗣癫粩嘣鲩L的可支配收入正在支撐本地消費(fèi)，并減少了其對國際市場的依賴，印度尼西亞、馬來西亞和泰國的情況也是如此?！?施羅德投資表示，印度的投資市場主要依賴該本土的資金流入，尤其是透過當(dāng)?shù)氐膰駜?chǔ)蓄計(jì)劃，而非海外資金。截至 2024 年 12 月，印度國家系統(tǒng)性投資計(jì)劃 (Systematic Investment Plans) 的繳款額，即散戶投資者定期投資于互惠基金，已上升至 2,640 億盧比 (約230億港元) 的歷史新高。

此外，在亞洲其他地區(qū)，印度尼西亞也是一個(gè)很好的例子，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)仍有很大的空間作進(jìn)一步普及金融服務(wù)。在印度尼西亞，超過 80% 的人口仍然沒有個(gè)人銀行賬戶或無法獲得全面的金融服務(wù)，預(yù)計(jì)當(dāng)?shù)劂y行賬戶擁有率還會(huì)上升。

1. Statista， 2024八月.

2.《2023年東南亞數(shù)位經(jīng)濟(jì)報(bào)告》: 貝恩策略顧問公司、谷歌、淡馬錫。

印度投資市場受本地資金流入支撐

中國臺(tái)灣及南韓的銀行也提供具吸引力的股息收益率，并受惠于與中國大陸、美國和日本等主要經(jīng)濟(jì)體的穩(wěn)健貿(mào)易關(guān)系。這些銀行也處于有利的位置，以充分利用亞洲區(qū)經(jīng)濟(jì)趨勢與投資流量。

施羅德投資進(jìn)一步指出，在以區(qū)內(nèi)本土經(jīng)濟(jì)為題下，新加坡經(jīng)濟(jì)的韌性使其房地產(chǎn)投資信托基金對于尋求收益和增長潛力的投資者而言仍具有吸引力。當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)相對強(qiáng)勁，2024年經(jīng)濟(jì)增長超于預(yù)期，按年增加 4%，這可帶來持續(xù)的房地產(chǎn)需求，進(jìn)一步推動(dòng)租金增長和樓價(jià)上升。同時(shí)，新加坡的制造業(yè)發(fā)展激增，帶動(dòng)工業(yè)物業(yè)租金上升，收益率應(yīng)該會(huì)壓縮并支撐地產(chǎn)投資信托基金股價(jià)。由于預(yù)期減息在即，以及對高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展資產(chǎn)的需求持續(xù)增加，房地產(chǎn)投資信托基金的投資者或可從中受益。

“為了進(jìn)一步釋放亞洲的增長潛力，區(qū)內(nèi)許多企業(yè)都是市場領(lǐng)導(dǎo)者，能夠提供強(qiáng)韌的盈利增長。例如，受惠于人工智能 應(yīng)用而崛起的先進(jìn)半導(dǎo)體，主要是在以中國臺(tái)灣和中國大陸為首的亞洲區(qū)所生產(chǎn)。工業(yè)行業(yè)(包括電動(dòng)車電池制造商和出口全球的機(jī)械公司)，是科技進(jìn)步及經(jīng)濟(jì)增長的重要驅(qū)動(dòng)力，而亞洲恰恰同時(shí)是這些關(guān)鍵技術(shù)發(fā)展的先驅(qū)?！?施羅德投資強(qiáng)調(diào)，整體而言，亞洲為全球經(jīng)濟(jì)增長提供大大支持，因?yàn)閰^(qū)內(nèi)基本因素穩(wěn)定、企業(yè)盈利增長強(qiáng)勁、加上估值相對已發(fā)展市場具吸引力。在關(guān)稅壓力之下，本地需求強(qiáng)勁的亞洲經(jīng)濟(jì)體應(yīng)能站穩(wěn)陣腳。就資產(chǎn)類別來看，亞洲股票可提供穩(wěn)定的股息收入，而固定收益可提供具吸引力的收益率，股票方面，則可實(shí)現(xiàn)資本增長，最理想是在靈活的多元資產(chǎn)投資組合內(nèi)進(jìn)行投資。

3.截至 2024 年 9 月 30 日的印度國家系統(tǒng)性投資計(jì)劃 數(shù)據(jù)。

4.新加坡貿(mào)易與工業(yè)部初步估算，2025年1月2日。

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