最近幾天，銀保監(jiān)會人身險部向人身險公司下發(fā)《人身保險產(chǎn)品信息披露管理辦法》及《長期人身保險產(chǎn)品信息披露規(guī)則》，通過制定人身險產(chǎn)品信息披露規(guī)章和配套細(xì)則1+1的方式，統(tǒng)籌所有人身保險產(chǎn)品的信息披露，在披露維度，深度上都有新突破。

業(yè)內(nèi)權(quán)威人士接受記者獨家采訪時表示，這兩個文件的內(nèi)容非常豐富，涉及人身保險產(chǎn)品的條款，費率表，產(chǎn)品說明書，紅利實現(xiàn)率等方面，其中多項要求都是人身險行業(yè)借鑒境內(nèi)外信息披露經(jīng)驗后首次提出。一方面加強融資端改革，大力推進(jìn)融資工具創(chuàng)新，完善發(fā)行承銷制度，不斷提升審核注冊透明度和可預(yù)期性，深化信息披露差異化安排，增強信息披露針對性和有效性。另一方面加強投資端優(yōu)化，持續(xù)完善投資者適當(dāng)性管理，豐富投資者類型，推動持股行權(quán)，代表人訴訟，先行賠付等投資者保護(hù)機制落地，培植理性投資，價值投資，長期投資的文化。

一個統(tǒng)籌:構(gòu)建1+1制度體系

該業(yè)內(nèi)權(quán)威人士告訴記者，《辦法》首次針對所有人身保險產(chǎn)品制定了全面的信息披露辦法和長期人身保險產(chǎn)品的信息披露規(guī)則，形成了部門規(guī)章與配套規(guī)則相輔相成的1+1制度體系。三是融資端與投資端的關(guān)系。投融兩端協(xié)調(diào)平衡發(fā)展是改革順利推進(jìn)的重要保障。打造主陣地要從融資端和投融資兩頭發(fā)力，充分發(fā)揮中介機構(gòu)溝通投融兩端的重要作用。。

經(jīng)過多年發(fā)展，如今監(jiān)管部門更多強調(diào)的是，無論是什么類型的人身險產(chǎn)品，從設(shè)計本源來講都是保險產(chǎn)品，提供風(fēng)險保障功能有些產(chǎn)品雖然能體現(xiàn)長期儲蓄或投資理財功能，但核心還是保險產(chǎn)品該人士坦言，這是兩文件制定的初衷

據(jù)他介紹，總體上，無論是投保環(huán)節(jié)還是服務(wù)環(huán)節(jié)，兩文件包含了產(chǎn)品，銷售，理賠，轉(zhuǎn)保等方面，覆蓋了人身險產(chǎn)品經(jīng)營的全鏈條這實際上是要求保險機構(gòu)披露更多產(chǎn)品信息給消費者，提升產(chǎn)品信息披露透明度，便于消費者選擇，比較產(chǎn)品，形成一個健康有序的保險經(jīng)營生態(tài)

該人士透露，監(jiān)管部門下一步還會根據(jù)市場變化對《規(guī)則》進(jìn)行動態(tài)調(diào)整比如目前長期利率一直走低，相關(guān)產(chǎn)品利益演示上未來可能也要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整

一個規(guī)章:覆蓋所有產(chǎn)品，全流程

《辦法》擴(kuò)大了人身險產(chǎn)品信息披露的范圍在投連，分紅，萬能等新型產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，《辦法》對重疾險，醫(yī)療險等其他類型的人身險產(chǎn)品提出了產(chǎn)品說明書要求

最近幾年，消費者對風(fēng)險保障型產(chǎn)品包括重疾險，長期醫(yī)療險關(guān)注得更多，市場上可供選擇的產(chǎn)品也很多但實際上，消費者對這類產(chǎn)品更難理解不夸張地說，消費者真正想了解自己得到了什么保障，疾病定義到底是什么，沒有這方面的醫(yī)學(xué)知識背景是很難做到的因此，《辦法》要求保險公司對所有人身險產(chǎn)品都提供產(chǎn)品說明書，這是在保險條款這些法律條文之外，讓消費者可以更好地理解保險產(chǎn)品的途徑業(yè)內(nèi)人士坦言

此外，引發(fā)行業(yè)激烈討論的一項新增披露內(nèi)容是，所有人身險產(chǎn)品都需要披露產(chǎn)品費率表這也是人身險行業(yè)首次提出這一要求

人們選擇保險產(chǎn)品時，除了關(guān)心服務(wù)保障水平等因素，有一個無法回避的問題是價格消費者是很關(guān)心價格的，雖然不同產(chǎn)品保險責(zé)任不一樣，但消費者還是會比較同一類型產(chǎn)品的價格監(jiān)管部門應(yīng)該通過這樣的手段，去指導(dǎo)消費者了解保險產(chǎn)品的真實價格這是監(jiān)管部門首次提出披露產(chǎn)品費率表，在披露內(nèi)容上是一個比較大的嘗試和突破一位行業(yè)觀察人士表示，這讓消費者更明晰地了解產(chǎn)品信息，便于其選擇和比較產(chǎn)品

一個細(xì)則:利益演示要求大革新

在配套規(guī)則中，《規(guī)則》最重要的內(nèi)容是對分紅，投連產(chǎn)品的利益演示提出了全新要求這些要求的提出，無疑將在更大程度上消除消費者與險企之間的信息不對稱，更多地保護(hù)消費者權(quán)益，引導(dǎo)消費者理性投保這類具有投資功能的產(chǎn)品

業(yè)內(nèi)權(quán)威人士表示，分紅型產(chǎn)品的利益演示原來分為高，中，低三檔，《規(guī)則》將這塊調(diào)整為保證利益演示和紅利利益演示兩檔《規(guī)則》還要求用于利益演示的利差水平分別不得高于0，4.5%減去產(chǎn)品預(yù)定利率，這讓紅利利益演示的水平較以前下降了許多，更趨向險企實際分紅水平

《規(guī)則》還對分紅型產(chǎn)品新增了紅利實現(xiàn)率的披露要求上述人士表示，這是對于境外經(jīng)驗的借鑒在我國香港地區(qū)，分紅型產(chǎn)品有紅利實現(xiàn)率的披露要求因為普通型分紅產(chǎn)品信息相對不透明，消費者不知道機構(gòu)到底是怎樣分紅，每年水平如何《規(guī)則》借鑒了香港市場的信息披露管理方式，要求保險機構(gòu)披露每年的分紅實現(xiàn)情況——紅利實現(xiàn)率

雖然紅利實現(xiàn)率只是代表過去的分紅水平，不能表示未來的執(zhí)行水平，但這能給消費者傳遞出一個信息，即保險公司在這款或這類分紅型產(chǎn)品中分紅實現(xiàn)情況如何，可給消費者投保選擇時當(dāng)作參考當(dāng)然，消費者也不應(yīng)完全依賴于這個指示，也要自己下判斷上述人士表示

投連險方面，《規(guī)則》首次提出負(fù)利率情景演示業(yè)內(nèi)人士表示，《規(guī)則》希望降低消費者在投連險認(rèn)知上的誤區(qū)投連險雖是偏投資，儲蓄，理財功能的產(chǎn)品，但它畢竟也是保險產(chǎn)品因此，在利益演示上，《規(guī)則》也改變了投連險高，中，低的利益演示方式，改為悲觀，中性和樂觀情景的演示，并且明確各檔利益演示的假設(shè)投資回報率分別不得高于6%，3.5%和—1%