日前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意廣州期貨交易所交易工業(yè)硅期貨和期權(quán)。

工業(yè)硅期貨及期權(quán)是廣州期貨交易所第一個(gè)上市的品種，是國(guó)內(nèi)第一個(gè)新能源金屬品種，也是全球第一個(gè)工業(yè)硅期貨品種工業(yè)硅是硅能源產(chǎn)業(yè)的重要原料中國(guó)是世界上最大的工業(yè)硅生產(chǎn)國(guó)，消費(fèi)國(guó)和出口國(guó)工業(yè)硅期貨和期權(quán)的推出，對(duì)于完善工業(yè)硅價(jià)格形成機(jī)制，增強(qiáng)市場(chǎng)主體風(fēng)險(xiǎn)管理能力，助力我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有積極意義，也符合廣州期貨交易所服務(wù)綠色發(fā)展的定位

硅站在硅基材料產(chǎn)業(yè)鏈的頂端。

中國(guó)光伏制造業(yè)世界第一，光伏發(fā)電裝機(jī)世界第一，光伏發(fā)電量世界第一這三個(gè)世界第一，讓中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)成為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中一顆閃亮的星星麥肯錫的一份研究報(bào)告甚至認(rèn)為，中國(guó)的光伏產(chǎn)業(yè)和光伏產(chǎn)品是中國(guó)在中美之間的絕對(duì)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)2021年中國(guó)多晶硅產(chǎn)能62.3萬(wàn)噸，電池總產(chǎn)能達(dá)到360.6GW/年，分別占世界產(chǎn)能的80%和85.1%

工業(yè)硅位于硅基材料產(chǎn)業(yè)鏈的頂端，是發(fā)展硅能產(chǎn)業(yè)鏈的核心原材料工業(yè)硅，也稱為金屬硅和晶體硅，是在礦熱爐中用碳質(zhì)還原劑還原二氧化硅得到的中國(guó)是世界上最大的工業(yè)硅生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)2021年，中國(guó)工業(yè)硅產(chǎn)能499萬(wàn)噸，產(chǎn)量321萬(wàn)噸，分別占全球工業(yè)硅產(chǎn)能和產(chǎn)量的79%和78%，工業(yè)硅消費(fèi)量為313.2萬(wàn)噸，其中國(guó)內(nèi)消費(fèi)量為235.8萬(wàn)噸，占全球消費(fèi)量的56%按照2021年平均價(jià)格計(jì)算，中國(guó)工業(yè)硅市場(chǎng)規(guī)模約為644億元在能源轉(zhuǎn)型和雙碳目標(biāo)的影響下，預(yù)計(jì)2025年我國(guó)工業(yè)硅需求將達(dá)到480萬(wàn)噸，市場(chǎng)規(guī)模近千億元

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，工業(yè)硅的下游產(chǎn)業(yè)是多晶硅，硅和鋁合金，都是潛力巨大的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)一方面，多晶硅是光伏組件的主要原料伴隨著中國(guó)雙碳目標(biāo)的提出和逐步推進(jìn)，光伏產(chǎn)業(yè)迎來(lái)了快速發(fā)展期預(yù)計(jì)到2025年，多晶硅消耗的工業(yè)硅量將超過(guò)190萬(wàn)噸，占國(guó)內(nèi)工業(yè)硅消費(fèi)量的41%，成為工業(yè)硅最大的消費(fèi)領(lǐng)域另一方面，有機(jī)硅是目前工業(yè)硅的最大消費(fèi)者，未來(lái)將保持年均10%以上的增速

當(dāng)前，世界能源結(jié)構(gòu)正在經(jīng)歷一場(chǎng)深刻的革命在促進(jìn)二氧化碳排放峰值碳中和方面，我們應(yīng)該更加重視發(fā)展新能源和清潔能源，積極有序地發(fā)展光能，硅能，氫能和可再生能源其中，硅能既包括以光伏為主線的多晶硅產(chǎn)業(yè)鏈，也包括硅產(chǎn)業(yè)鏈工業(yè)硅作為硅能源產(chǎn)業(yè)最基礎(chǔ)，最核心的原材料，其重要地位不容忽視

十四五期間，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)全面進(jìn)入平價(jià)時(shí)代，更加注重高質(zhì)量發(fā)展中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)劉一陽(yáng)表示，硅材料作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)和資金壁壘最高，產(chǎn)能剛性，擴(kuò)產(chǎn)爬坡周期最長(zhǎng)的環(huán)節(jié)，比其他環(huán)節(jié)更容易因供不應(yīng)求而漲價(jià)工業(yè)硅作為多晶硅的原料，其供應(yīng)價(jià)格和穩(wěn)定性會(huì)通過(guò)硅材料，硅片，電池，組件等產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)的放大，極大地影響下游電站建設(shè)的進(jìn)度2017年至2021年，工業(yè)硅現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格年化波動(dòng)率分別為10.31%，5.66%，5.50%，7.70%，49.64%劉一陽(yáng)表示，在復(fù)雜的國(guó)際形勢(shì)，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)等因素的影響下，2022年1—9月，中國(guó)光伏仍實(shí)現(xiàn)了超預(yù)期的發(fā)展，裝機(jī)容量超過(guò)50GW目前，在光伏產(chǎn)業(yè)的新周期中，垂直整合似乎已經(jīng)逐漸成為一種趨勢(shì)近兩年，有實(shí)力的一線光伏企業(yè)轉(zhuǎn)向垂直整合，產(chǎn)業(yè)鏈中下游企業(yè)向上游硅材料環(huán)節(jié)延伸，尋求一體化布局此外，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了主要環(huán)節(jié)的自主可控，但部分環(huán)節(jié)高度依賴進(jìn)口國(guó)內(nèi)單晶硅棒和硅片在產(chǎn)能，工藝，設(shè)備等方面一直處于世界前列，生產(chǎn)制造已全部國(guó)產(chǎn)化，但部分原材料如高性能碳纖維，高純石英砂等依賴國(guó)外進(jìn)口中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)建立了國(guó)內(nèi)大循環(huán)，國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)的產(chǎn)業(yè)格局曾經(jīng)兩頭在外的硅材料80%左右已經(jīng)獨(dú)立供貨，下游應(yīng)用市場(chǎng)已經(jīng)占據(jù)全球37%以上的市場(chǎng)在國(guó)際流通中，中國(guó)光伏產(chǎn)品已出口到近200個(gè)國(guó)家或地區(qū)，近五年光伏產(chǎn)品年均出口額超過(guò)170億美元

正是在強(qiáng)大的硅能源產(chǎn)業(yè)背景下，推出工業(yè)硅期貨正當(dāng)其時(shí)特別是面對(duì)最近幾年來(lái)不斷擴(kuò)大的價(jià)格波動(dòng)，許多企業(yè)對(duì)上市工業(yè)硅期貨，利用期貨工具定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理的要求越來(lái)越高工業(yè)硅期貨上市有助于鞏固光伏等中國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的國(guó)際領(lǐng)先地位，打造新能源，綠色環(huán)保等新的增長(zhǎng)引擎

率先在全球上市，追求價(jià)格話語(yǔ)權(quán)。

廣州期貨交易所成立于2021年4月19日，是中國(guó)第五家期貨交易所，以服務(wù)綠色發(fā)展，粵港澳大灣區(qū)建設(shè)和一帶一路倡議為宗旨，努力建設(shè)創(chuàng)新型，市場(chǎng)化，國(guó)際化的綜合交易所其首個(gè)品種花蘿工業(yè)硅期貨及期權(quán)將有助于緩解當(dāng)前硅能源行業(yè)面臨的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，穩(wěn)定和改善工業(yè)硅供應(yīng)，促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

盛絲實(shí)業(yè)董事長(zhǎng)羅表示，目前行業(yè)很多落后產(chǎn)能沒(méi)有出清，行業(yè)缺乏統(tǒng)一，公開(kāi)，透明，權(quán)威的市場(chǎng)價(jià)格工業(yè)硅企業(yè)通常面臨成本和利潤(rùn)的雙重?cái)D壓價(jià)格的大起大落嚴(yán)重影響產(chǎn)能的合理規(guī)劃和庫(kù)存的均衡定位，以及下游行業(yè)的生產(chǎn)穩(wěn)定，直接或間接阻礙整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的健康持續(xù)發(fā)展工業(yè)硅期貨的上市可以為國(guó)內(nèi)外相關(guān)行業(yè)提供指導(dǎo)價(jià)格，為整個(gè)光伏行業(yè)的價(jià)格穩(wěn)定提供一塊基石

根據(jù)消息顯示，中國(guó)工業(yè)硅產(chǎn)能在數(shù)量上占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但目前在國(guó)際上沒(méi)有定價(jià)權(quán)目前工業(yè)硅貿(mào)易定價(jià)主要采用英國(guó)金屬樂(lè)隊(duì)先驅(qū)報(bào)，英國(guó)商品研究所等國(guó)際組織發(fā)布的價(jià)格指數(shù)定價(jià)模型其中一個(gè)重要原因是，由于信息傳遞效率低，流動(dòng)性低，交易不連續(xù)等因素，國(guó)內(nèi)工業(yè)硅高度依賴定價(jià)效率較低的現(xiàn)貨市場(chǎng)交易同時(shí)受到歐美國(guó)家的反傾銷(xiāo)限制，缺乏統(tǒng)一，高效，透明，權(quán)威的市場(chǎng)價(jià)格從國(guó)際來(lái)看，目前硅產(chǎn)業(yè)的基準(zhǔn)定價(jià)權(quán)被國(guó)外控制，出口價(jià)格低于挪威和巴西，無(wú)法發(fā)揮產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)

有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅分會(huì)會(huì)長(zhǎng)趙家生告訴記者，目前工業(yè)硅現(xiàn)貨貿(mào)易以長(zhǎng)協(xié)模式為主，期貨品種上市有助于完善貿(mào)易定價(jià)模式，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈韌性，鞏固我國(guó)作為全球最大工業(yè)硅生產(chǎn)國(guó)，消費(fèi)國(guó)和出口國(guó)的領(lǐng)先地位，形成反映我國(guó)產(chǎn)業(yè)體量的工業(yè)硅國(guó)際貿(mào)易中國(guó)價(jià)格上市工業(yè)硅期貨不僅為行業(yè)提供了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的可靠途徑，也為上下游行業(yè)帶來(lái)了穩(wěn)定的定價(jià)機(jī)制，有助于產(chǎn)業(yè)鏈資源的合理配置和分配，最終將形成以中國(guó)為中心的全球權(quán)威工業(yè)硅價(jià)格，幫助中國(guó)成為現(xiàn)代化的工業(yè)硅國(guó)際定價(jià)中心趙家聲說(shuō)

南華期貨董事長(zhǎng)羅旭峰表示，根據(jù)歷史發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，利用期貨等衍生品市場(chǎng)形成定價(jià)中心已經(jīng)成為國(guó)際通行做法與其他高度依賴進(jìn)口的商品不同，中國(guó)是世界上最大的工業(yè)硅生產(chǎn)國(guó)，消費(fèi)國(guó)和出口國(guó)，世界上還沒(méi)有工業(yè)硅期貨上市我國(guó)率先上市能夠反映我國(guó)實(shí)際供需狀況的工業(yè)硅期貨，利用期貨市場(chǎng)形成工業(yè)硅的定價(jià)中心，有助于將我國(guó)工業(yè)硅市場(chǎng)份額大，出口貿(mào)易比重高的優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為國(guó)際市場(chǎng)影響力

有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅分會(huì)副會(huì)長(zhǎng)徐愛(ài)華表示，工業(yè)硅期貨的上市可以幫助企業(yè)規(guī)避原材料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在一定程度上提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性比如幫助企業(yè)合理安排產(chǎn)能建設(shè)周期和生產(chǎn)計(jì)劃，同時(shí)鎖定生產(chǎn)成本或銷(xiāo)售利潤(rùn)，避免產(chǎn)能擴(kuò)張過(guò)程中供應(yīng)大起大落，穩(wěn)定原材料供應(yīng)，助力中國(guó)雙碳戰(zhàn)略的順利實(shí)現(xiàn)

期貨工具助力高質(zhì)量發(fā)展

目前，中國(guó)期貨市場(chǎng)正處于快速發(fā)展階段，在這一過(guò)程中，體現(xiàn)了鮮明的中國(guó)特色，包括特色期貨品種，特色監(jiān)管制度和特色業(yè)務(wù)模式企業(yè)期待工業(yè)硅期貨和期權(quán)上市GCL科技負(fù)責(zé)人表示，最近幾年來(lái)，工業(yè)硅供需出現(xiàn)錯(cuò)配，工業(yè)硅價(jià)格大幅上漲公司在經(jīng)歷了去年工業(yè)硅的大起大落后，深刻體會(huì)到利用期貨工具進(jìn)行套期保值，實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性工業(yè)硅期貨的上市將給實(shí)體企業(yè)帶來(lái)一個(gè)很好的風(fēng)險(xiǎn)管理工具它主要利用工業(yè)硅期貨來(lái)管理成本波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)有庫(kù)存的貶值風(fēng)險(xiǎn)

云南能投化工董事長(zhǎng)邢愛(ài)民表示，工業(yè)硅期貨上市后，將有助于光伏及有機(jī)硅相關(guān)企業(yè)規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，保障我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展公司計(jì)劃積極參與期貨套期保值，提高公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的計(jì)劃性和可控性同時(shí)，公司積極申請(qǐng)交割品牌和交割工廠倉(cāng)庫(kù)，加強(qiáng)企業(yè)庫(kù)存流動(dòng)性，降低公司產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)在期貨經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的條件下，公司可以通過(guò)基差交易，以期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，滿足下游客戶多樣化的定價(jià)需求，增加產(chǎn)品銷(xiāo)售的廣度和深度

專家認(rèn)為，企業(yè)在使用期貨工具時(shí)，需要結(jié)合期貨工具的特點(diǎn)和交易對(duì)象的特點(diǎn)，制定合理的交易策略比如企業(yè)在使用期貨工具時(shí)，要以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心理念，在未來(lái)進(jìn)行統(tǒng)一結(jié)算企業(yè)使用期貨工具時(shí)，應(yīng)與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃緊密結(jié)合同時(shí)要綜合考慮盤(pán)面基礎(chǔ)，盤(pán)面基礎(chǔ)會(huì)直接影響對(duì)沖效果在套期會(huì)計(jì)方面，需要企業(yè)財(cái)務(wù)人員掌握套期會(huì)計(jì)的相關(guān)規(guī)則

值得注意的是，企業(yè)還需要關(guān)注期貨交易對(duì)象的特性以工業(yè)硅為例，工業(yè)硅的生產(chǎn)具有很強(qiáng)的地域性和季節(jié)性在選擇期貨交割區(qū)域，交割時(shí)間，交割產(chǎn)品等因素時(shí)，需要充分考慮客觀條件和自身需求，合理決策

希望光啟推出工業(yè)硅期貨能有效促進(jìn)工業(yè)硅行業(yè)企業(yè)的規(guī)范整合，盡快出清落后產(chǎn)能，確保節(jié)能環(huán)保優(yōu)勢(shì)企業(yè)獲得更好的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境羅表示，硅基新材料的產(chǎn)業(yè)鏈很長(zhǎng)，未來(lái)價(jià)值鏈升級(jí)空間很大業(yè)內(nèi)也期待多晶硅和硅產(chǎn)品期貨的早日推出，有助于中國(guó)硅產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品定價(jià)自主